未来的中小企业融资是怎么样的？-法律问答|晖律网

未来的中小企业融资是怎么样的？

回答于2024-05-08 阅读（742）

律师回答

摘要：该文讨论了我国中小企业的发展和融资问题,并提出了促进中小企业融资的具体措施。作者认为,应该采取多种方式,因地制宜,区别对待,坚持“优先发展本地机构”和“商业化融资”的基本原则。此外,还提出了利率市场化、金融监管体系的变革、银行经营体制市场化和资本市场制度性、市场化变革等措施。

在我国，中小型企业数量众多，对我国经济成长做出了重要贡献。然而，随着时间的推移，中小型企业的发展问题越来越受到关注，成为学者们讨论的焦点。那么，关于我国中小企业的发展和未来的融资安排，具体有哪些措施呢？在中国政府或其他有关国际机构试图制定各种政策介入解决中国中小企业融资问题之前，我们认为其在政策制定与实施过程中应体现以下几个原则：
1、多样性原则。由于中国地域广阔，区域经济金融发展环境差异极大，所以各地中小企业不仅现有融资渠道存在很大的不同，其融资困境成因也不尽相同。因此，为了取得理想的支持效果，应采取多种方式，因地制宜，区别对待。
2、机构主导，特别是本地银行主导原则。虽然近十几年来中国资本市场有所发展，但中国金融体系最大特征仍是“银行主导”。这就决定了中国对中小企业的资金政策支持主要将通过中介机构实现。考虑到信息与交易成本等决定的“关系型融资”特点，中小企业融资困境的最终解决必须依赖本地金融机构的服务，所以政府在设计扶持方案时，必须坚持“优先发展本地机构”这一基本原则。
3、商业化原则。由于对于中小企业的发展而言，其融资是一种完全市场化的理性选择活动，所以政府在设计扶持方案时，必须坚持“商业化融资”这一基本原则，而不应把其政策化(即把扶持措施作为一种面向中小企业或相关机构的财政性政策支持)。
4、整体性原则。由于中小企业融资问题的解决是一项系统工程，所以政府在设计扶持方案时，必须坚持“着眼中国本地金融机构整体发展”这一基本原则，才有可能真正帮助中国最终解决这一问题。
(二)政策支撑体系的完善
当然，从制度角度着眼，中国中小企业融资体系的构建与完善并不仅仅在于出台一些旨在促进中小企业融资的政策，而需要以市场化为基本原则导向，对中国金融体系的许多传统领域进行深刻变革，构建一个有利的外部环境，即政策支撑体系：
——利率市场化。进一步的利率自由化是中小企业获得银行贷款的一个必要条件。从目前来看，虽然这一措施的实施对企业借款成本并没有太大影响——因为前已提及，通过保留补偿性余额等方式，其目前的实际利率已经高于中国人民银行规定的法定利率水平，但通过利率市场化，把隐性成本显性化，客观上有助于增加银行贷款的透明度，减少制度性风险，进而增强银行向各类中小企业发放贷款的积极性。
——金融监管体系的变革，尤其是金融机构准入体制的变革。在加入WTO之后开放的大背景下，中国面向外国金融机构准入的已经有较为明确的时间表，但金融机构的对内开放，即允许国内民营私人资本介入金融机构，尤其是本地中小金融机构的问题却一直没有得到有关当局较为明确的表示。鉴于本地中小金融机构在解决中小企业融资问题上的独特作用，这一点需有关当局在考虑其他因素，构建一个较严格的准入标准与审慎监管的基础上尽早出台相关的制度规定。此外，监管当局应通过各种措施，鼓励银行或一些非银行金融机构从事租赁、保付代理等业务。
——银行经营体制市场化。在大力推进国有商业银行股份制改革的背景下，中国银行监督管理委员会应该有序地逐步放松对银行业务的约束以及其现有的经营管理体制，允许银行通过手续费收取等中间业务获得新的利润增长点。这主要是因为中小企业信息不透明程度很高，银行在确定是否可以发放贷款之前必须进行非常细致，进而成本高昂的信息征集与处理活动。而对这部分支出，要求中小企业支付费用是非常合理的。
——资本市场的制度性、市场化变革。这一点一方面涉及现有中国主板市场的一些上市制度、信息披露制度等的变革，为中小企业公开上市创造条件，另一方面则主要表现为发展中国目前仍处于萌芽状态的私募股权市场(产业投资基金或创业基金)与中小企业板，通过立法明确基金的法人地位、基金经理的使用、托管人的资格和投资者的利益保护等等以及制定税收减免等各种优惠政策为私募股权市场在中国的发展创造一个较为有利的外部保障。

延伸阅读

中小企业是国民经济的重要组成部分,是国家经济增长的重要支撑。然而,由于其规模小、信用历史短等原因,中小企业往往面临着融资难的问题。为了解决这一问题,政府出台了一系列的政策扶持措施,如降低贷款利率、提高贷款额度、增加贷款期限等。这些政策旨在降低中小企业的融资门槛,缓解其融资压力,促进其健康发展。

然而,我们也需要注意到,这些政策并不一定能够完全解决中小企业的融资问题。中小企业的发展状况不同,其融资需求和风险承受能力也不同,因此,需要根据企业实际情况,制定不同的融资方案。此外,一些企业可能会利用政策漏洞,通过虚假报表等手段获取更多的贷款资金,这不仅会损害银行的利益,也会对整个经济造成不良影响。

因此,在享受政策扶持的同时,中小企业也需要加强自身管理,提高财务透明度,增加贷款诚信度,以获得更可持续的融资。同时,政府也应该加强对中小企业融资的监管,防范风险,维护金融稳定。

结语：中小企业是我国经济的重要组成部分，对我国经济成长做出了重要贡献。然而，随着时间推移，中小企业的发展问题越来越受到关注，成为学者们讨论的焦点。在中小企业融资问题上，政府应该采取多种方式，因地制宜，区别对待，坚持“优先发展本地机构”的基本原则，同时坚持“商业化融资”的基本原则，不应把其政策化。此外，政府还应该构建一个有利的外部环境，即政策支撑体系，包括利率市场化、金融监管体系的变革、银行经营体制市场化和资本市场制度性、市场化变革。这些措施将有助于解决中小企业融资问题，促进中小企业的发展。

法律依据

中华人民共和国中小企业促进法（2017修订）：第三章融资促进第十五条国务院银行业监督管理机构对金融机构开展小型微型企业金融服务应当制定差异化监管政策，采取合理提高小型微型企业不良贷款容忍度等措施，引导金融机构增加小型微型企业融资规模和比重，提高金融服务水平。
中华人民共和国中小企业促进法（2017修订）：第三章融资促进第十三条金融机构应当发挥服务实体经济的功能，高效、公平地服务中小企业。
中华人民共和国中小企业促进法（2017修订）：第三章融资促进第十六条国家鼓励各类金融机构开发和提供适合中小企业特点的金融产品和服务。
国家政策性金融机构应当在其业务经营范围内，采取多种形式，为中小企业提供金融服务。

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