企业上市所需步骤

律师回答
摘要:公司上市的主旨是通过改制为股份有限公司,进行上市辅导、申报、沟通反馈、发审会等步骤,最终实现发行上市。整改规范和与证监会的沟通是关键。整改规范需要中介机构提供完善、可行的方案,并确保企业执行到位。与证监会的沟通是为了让监管层理解、认可企业的具体情况。整改工作的到位程度将影响沟通阶段的顺利进行。
公司上市的流程
1、改制
中国的公司分为有限责任公司和股份有限公司两种。一般早期的、中小型的公司都是有限责任公司,但是法律规定上市的必须是股份有限公司,所以要把法律形式改变为股份有限公司。
2、辅导
改制为股份公司之后,券商必须对企业进行上市辅导,一般时间需要一到三个月,偶尔也有更长的。主要是让企业建立起完全符合上市要求、相对完善的运营体制。
3、申报
辅导完成以后就是制作上市的申报材料,然后将申请文件提交证监会。从开始制作到申报顺利的话大概需要两三个月时间。
4、沟通反馈
证监会受理申报材料之后会和企业以及相关中介机构反馈沟通,通过开见面会、出具书面的反馈意见等方式。企业和中介机构要根据证监会的要求继续深入核查、说明,相应的修改完善申报文件。
5、发审会
沟通得差不多以后,证监会就会组织召开发行审核委员会,俗称“上会”。7名委员现场开会,请企业和保荐代表人当场答辩,5个人以上同意的话就算“过会”。
6、发行上市
通过发审会后,一般来说意味着证监会同意了企业的发行申请。再对申报材料进行一些小的修改完善以后,证监会就会给发行批文(正式名称叫做核准文件),企业拿着这个文件就开始发行,然后向交易所申请挂牌上市。
上市最重要的事情我理解有两件。
第一是整改规范。法律法规对发行上市企业有相当高的规范要求,财务要真实准确完善,法律方面也不能有重大问题,一般来说企业或多或少的总是不符合要求,所以必须整改规范。法律形式上这个工作是在辅导阶段做的,但实际上会贯穿1~3阶段,甚至有的企业会在阶段4还在解决一些遗留问题。这方面主要考验的是中介机构出具的整改方案是否完善、可行,企业执行起来是否到位。这话说来简单,但是如果涉及到大笔的金钱、企业很多关键人员的利益,做起来就比较困难了。
第二是和证监会的沟通。法律法规的红线不能碰,但是一些原则性的规定如何理解,没有细则的规定具体如何掌握,这其间还是有很多解释沟通的空间。通过沟通让监管层理解、认可企业的具体情况,这是最重要的工作。当然如果整改工作做得到位,沟通就好办一些,否则这个阶段就会很麻烦了。
延伸阅读
结语:上市流程包括改制、辅导、申报、沟通反馈、发审会和发行上市。整改规范和与证监会的沟通是最重要的。整改要求财务真实准确完善,法律合规,中介机构的整改方案和企业执行起来是否到位至关重要。沟通阶段需要理解、认可企业情况,遵守法律红线,但原则性规定和细则解释有沟通空间。若整改工作到位,沟通相对顺利;否则,此阶段可能较为复杂。
法律依据
中华人民共和国企业破产法:第八章 重整 第三节 重整计划的执行 第八十九条 重整计划由债务人负责执行。
人民法院裁定批准重整计划后,已接管财产和营业事务的管理人应当向债务人移交财产和营业事务。
中华人民共和国合伙企业法(2006修订):第八章 重整 第二节 重整计划的制定和批准 第八十五条 债务人的出资人代表可以列席讨论重整计划草案的债权人会议。
重整计划草案涉及出资人权益调整事项的,应当设出资人组,对该事项进行表决。
中华人民共和国企业破产法:第八章 重整 第三节 重整计划的执行 第九十一条 监督期届满时,管理人应当向人民法院提交监督报告。自监督报告提交之日起,管理人的监督职责终止。
管理人向人民法院提交的监督报告,重整计划的利害关系人有权查阅。
经管理人申请,人民法院可以裁定延长重整计划执行的监督期限。

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