上市公司退市后，股民股票的处理方式-法律问答|晖律网

上市公司退市后，股民股票的处理方式

回答于2024-04-28 阅读（2150）

律师回答

摘要：退市后股民的股票处理方式及上市公司退市条件。退市后，股东可以在新三板市场进行股票交易或按持股比例清算。上市公司退市条件包括不再具备上市条件、财务状况虚假记载、连续亏损、解散或破产等。暂停上市是暂时停止发放股票，而退市是永远退出证券交易市场。根据《公司法》，发起人必须公告招股说明书并制作认股书，认股人按认购股数缴纳股款。

一、上市公司退市后股民的股票怎么办
退市后，股东股份的处理方式如下：
1、新三板交易：上市公司退出Ａ股市场，重新申请登录新三板市场的，股东可以在新三板市场进行股票交易。在正常情况下，净资产为负的上市公司每周一、三、五可以将股票出售给人民币现钞，净资产为正的上市公司每周一至五可以将股票出售给人民币现钞；
2、按持股比例清算：上市公司退市后被宣告破产的，由证券交易所按公司股份进行清算，并对股东持有的股份进行清算。
二、上市公司退市条件
退市制度，资本市场一项基础性制度，是指证券交易所制定的关于上市公司暂停、终止上市等相关机制以及风险警示板、退市公司股份转让服务、退市公司重新上市等退市配套机制的制度性安排。
1、公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件，在证券交易所规定的期限内仍不能达到上市条件；
2、公司不按照规定公开其财务状况，或者对财务会计报告作虚假记载，且拒绝纠正；
3、公司最近三年连续亏损，在其后一个年度内未能恢复盈利；
4、公司解散或者被宣告破产；
5、证券交易所上市规则规定的其他情形。
三、暂停上市与退市的区别
暂停上市是指该股份有限责任公司暂时停止对外发放股票，暂时停止证券交易市场的活动；而退市则是指该股份有限责任公司永远退出证券交易市场。两者的最大区别在于前者只是暂时停止对外募集资本，而后者则是永远停止对外发放股票。依据《公司法》第八十五条：发起人向社会公开募集股份，必须公告招股说明书，并制作认股书。认股书应当载明本法第八十六条所列事项，由认股人填写认购股数、金额、住所，并签名、盖章。认股人按照所认购股数缴纳股款。

延伸阅读

结语：退市后，股东股份的处理方式有两种：一是可以在新三板市场进行股票交易；二是被宣告破产的上市公司，证券交易所会按公司股份进行清算。退市条件包括公司股本变化无法达到上市条件、财务状况公开不真实、连续亏损未能恢复盈利、解散或宣告破产等情况。暂停上市是暂时停止对外发放股票，而退市则是永远退出证券交易市场。根据《公司法》，发起人公开募集股份必须公告招股说明书，认股人按认购股数缴纳股款。

法律依据

中华人民共和国公司法（2018修正）：第五章股份有限公司的股份发行和转让第一节股份发行第一百二十九条公司发行的股票，可以为记名股票，也可以为无记名股票。
公司向发起人、法人发行的股票，应当为记名股票，并应当记载该发起人、法人的名称或者姓名，不得另立户名或者以代表人姓名记名。
中华人民共和国证券法（2019修订）：第四章上市公司的收购第六十三条通过证券交易所的证券交易，投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的有表决权股份达到百分之五时，应当在该事实发生之日起三日内，向国务院证券监督管理机构、证券交易所作出书面报告，通知该上市公司，并予公告，在上述期限内不得再行买卖该上市公司的股票，但国务院证券监督管理机构规定的情形除外。
投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的有表决权股份达到百分之五后，其所持该上市公司已发行的有表决权股份比例每增加或者减少百分之五，应当依照前款规定进行报告和公告，在该事实发生之日起至公告后三日内，不得再行买卖该上市公司的股票，但国务院证券监督管理机构规定的情形除外。
投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的有表决权股份达到百分之五后，其所持该上市公司已发行的有表决权股份比例每增加或者减少百分之一，应当在该事实发生的次日通知该上市公司，并予公告。
违反第一款、第二款规定买入上市公司有表决权的股份的，在买入后的三十六个月内，对该超过规定比例部分的股份不得行使表决权。
中华人民共和国公司法（2018修正）：第五章股份有限公司的股份发行和转让第二节股份转让第一百四十三条记名股票被盗、遗失或者灭失，股东可以依照《中华人民共和国民事诉讼法》规定的公示催告程序，请求人民法院宣告该股票失效。人民法院宣告该股票失效后，股东可以向公司申请补发股票。

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