公司债券发行与转股-法律问答|晖律网

摘要：可转换债券是一种具有债券和股票特征的企业债券，持有人可以按约定条件将其转换为股票。这种债券既有债权性，又有股权性，具有可转换性。它降低企业筹资成本，对企业和投资者具有吸引力。1996年我国开始试点可转换债券，后来通过相关管理办法进一步规范发展。未行权时按普通债券处理，而其发行对股价有重大影响，吸引了许多企业和投资者投资。

可转换债券是可转换公司债券的简称。它是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的企业债券。
可转换债券兼有债券和股票的特征，具有以下三个特点：
1、债权性。与其他债券一样，可转换债券也有规定的利率和期限，投资者可以选择持有债券到期，收取本息。
2、股权性。可转换债券在转换成股票之前是纯粹的债券，但在转换成股票之后，原债券持有人就由债券人变成了公司的股东，可参与企业的经营决策和红利分配，
这也在一定程度上会影响公司的股本结构。
3、可转换性。可转换性是可转换债券的重要标志，债券持有人可以按约定的条件将债券转换成股票。转股权是投资者享有的、一般债券所没有的选择权。
可转换债券在发行时就明确约定，债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票。如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，
直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力，在宽限期之后可以行使转换权，
按照预定转换价格将债券转换成为股票，发债公司不得拒绝。正因为具有可转换性，可转换债券利率一般低于普通公司债券利率，企业发行可转换债券可以降低筹资成本。
可转换债券持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利，发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利。
可转换债券兼有债券和股票双重特点，对企业和投资者都具有吸引力。1996年我国政府决定选择有条件的公司进行可转换债券的试点，
1997年颁布了《可转换公司债券管理暂行办法》，2001年4月中国证监会发布了《上市公司发行可转换公司债券实施办法》，极大地规范、
促进了可转换债券的发展。
综上所诉，可转换公司债券未行权的处理方法是按照普通债券还本付息的处理方法来处理，对应的公司的会计账本事项也要做相应的记录。而且正是由于可转换公司债券的债券和股票的双重特点，其发行对股价也有重大影响，极大地吸引了许多企业和投资者对其进行投资。

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