擅自发行企业债券的构成要件-法律问答|晖律网

擅自发行企业债券的构成要件

回答于2024-05-06 阅读（1545）

律师回答

摘要：违法发行股票和债券的法律特征及后果。本罪的客体是国家对股票和债券发行的管理秩序，对象包括首次发行和增资发行。客观方面表现为未经批准擅自发行，数额巨大且后果严重。主观方面为故意犯罪。主体特征包括自然人和单位，违法发行债券可能引发民事纠纷。

(一)客体特征
本罪的客体是国家对股票发行和公司、企业债券发行的管理秩序。
本罪的对象是股票和债券，其中股票发行既包括首次发行也包括增资发行。而债券发行既包括公司债券，也包括企业债券。
所谓股票是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。股份有限公司的资本划分为若干股份，股份采取股票的形式，每一股的金额相等，同股同权，同股同利。
所谓公司债券是指公司依照法定程序发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券。根据《公司法》的规定，股份有限公司、国有独资公司和两个以上的国有企业或者其他两个以上的国有投资主体投资设立的有限责任公司，为筹集生产经营资金，可以发行公司债券。
(二)客观特征
本罪的客观方面表现为未经国家有关主管部门批准，擅自发行股票或公司、企业债券、数额巨大、后果严重或者有其他严重情节的行为。
“国家有关主管部门”是指《证券法》第10条规定的国务院证券监督管理机构或国务院授权的部门。
“擅自”是指未向有关部门报请批准或者已经报请批准，但没有未获得批准或已申请还批准未批下来，或批准被撤销，或获批准后超额超期发行。
“数额巨大”是指犯罪数额达到一定的标准，仅仅是指行为人已经向社会公众擅自发行的数额;“后果严重或者有其他其他严重情节”是指行为人无法及时清偿或清退，使得广大投资者购买了股票或者公司、企业债券并遭受了较为严重的经济损失或是引起众多投资者不满，甚至影响社会稳定、造成恶劣影响的等等情形。具体的数额标准将在后文详述。
(三)主观特征
本罪的主观方面为故意。同时，根据《最高人民法院关于审理非法集资刑事案件具体应用法律若干问题的解释》，规定明知他人从事欺诈发行股票、债券，非法吸收公众存款，擅自发行股票、债券，集资诈骗或者组织、领导传销活动等集资犯罪活动，为其提供广告等宣传的，以相关犯罪的共犯论处。
(四)主体特征
本罪为一般指主体，即自然人和单位都可以成为本罪的主体。
不管是单位还是个人，在发行债券之前，是需要先获得相关国家机关的同意的。在被批准发行债券之后，将债券发行出去之前，也需要判断一下债券是否是被伪造的。若是违反了这些规定，债券发行出去之后，无疑是会引起民事纠纷的。

延伸阅读

结语：本罪的客观方面表现为未经国家有关主管部门批准，擅自发行股票或公司、企业债券、数额巨大、后果严重或有其他严重情节的行为。行为人无视相关法律规定，违法发行证券，损害了国家对股票和债券发行的管理秩序。这种行为不仅会给广大投资者带来严重的经济损失，还可能引发社会不满和不稳定因素。对于此类犯罪行为，法律规定了明确的刑事责任，以维护市场秩序和保护投资者的合法权益。

法律依据

中华人民共和国刑法（2020修正）：第二编分则第三章破坏社会主义市场经济秩序罪第四节破坏金融管理秩序罪第一百七十九条未经国家有关主管部门批准，擅自发行股票或者公司、企业债券，数额巨大、后果严重或者有其他严重情节的，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处非法募集资金金额百分之一以上百分之五以下罚金。
单位犯前款罪的，对单位判处罚金，并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处五年以下有期徒刑或者拘役。
中华人民共和国刑法（2020修正）：第二编分则第三章破坏社会主义市场经济秩序罪第四节破坏金融管理秩序罪第一百八十条证券、期货交易内幕信息的知情人员或者非法获取证券、期货交易内幕信息的人员，在涉及证券的发行，证券、期货交易或者其他对证券、期货交易价格有重大影响的信息尚未公开前，买入或者卖出该证券，或者从事与该内幕信息有关的期货交易，或者泄露该信息，或者明示、暗示他人从事上述交易活动，情节严重的，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处违法所得一倍以上五倍以下罚金；情节特别严重的，处五年以上十年以下有期徒刑，并处违法所得一倍以上五倍以下罚金。
单位犯前款罪的，对单位判处罚金，并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处五年以下有期徒刑或者拘役。
内幕信息、知情人员的范围，依照法律、行政法规的规定确定。
证券交易所、期货交易所、证券公司、期货经纪公司、基金管理公司、商业银行、保险公司等金融机构的从业人员以及有关监管部门或者行业协会的工作人员，利用因职务便利获取的内幕信息以外的其他未公开的信息，违反规定，从事与该信息相关的证券、期货交易活动，或者明示、暗示他人从事相关交易活动，情节严重的，依照第一款的规定处罚。
中华人民共和国证券法（2019修订）：第十三章法律责任第二百一十九条违反本法规定，构成犯罪的，依法追究刑事责任。

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法律分析:构成擅自发行企业债券罪的判刑:应当判处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处非法募集资金金额百分之一以上百分之五以下罚金。本罪是指未经国家有关主管部门批准，擅自发行企业债券，数额巨大、后果严重或者有其他严重情节的...查看全文

问构成擅自发行企业债券罪怎么处罚?

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擅自发行企业债券罪的处罚规定是：擅自发行公司债券数额巨大或后果严重者，处五年以下有期徒刑或拘役，并处罚金。单位犯罪时，罚金并处有期徒刑或拘役给直接负责人员。...查看全文

问构成擅自发行企业债券罪怎么处罚?

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法律分析:构成擅自发行企业债券罪的处罚规定是:行为人擅自发行公司债券，数额巨大、后果严重或有其他严重情节的，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或单处罚金。单位犯该罪时，对单位判处罚金，并对其直接负责的主管人员和其他责任人员，...查看全文

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非法发行企业债券罪的处罚：个人最高五年徒刑或拘役，罚金为非法募集资金金额的1?%；单位罚款，直接责任人员也要承担相应刑罚。...查看全文

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发行未经批准的股票或债券，数额巨大或后果严重者，可判五年以下有期徒刑或拘役，罚款百分之一以上百分之五以下；单位犯罪判罚金，直接负责人员可判五年以下有期徒刑或拘役。...查看全文

问构成擅自发行企业债券罪既遂怎么量刑?

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法律解析：一般处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处非法募集资金金额百分之一以上百分之五以下罚金。单位犯罪的，对单位判处罚金。擅自发行企业债券罪，是指未经国家有关主管部门批准，擅自发行企业债券，数额巨大、后果严重或者有其他严重...查看全文

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非法发行企业债券罪，可能面临5年以下有期徒刑或拘役，同时可能处罚金，特别是如果募集金额超过非法资金的1%至5%。单位犯罪，会对单位判处罚金，同时对直接负责的人员处以有期徒刑或拘役。...查看全文

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