中小企业如何建立股权激励机制-法律问答|晖律网

中小企业如何建立股权激励机制

回答于2024-04-07 阅读（128）

律师回答

摘要：本文介绍了股权激励对中小企业的重要性以及中小企业股权激励方案的设计问题。由于大多数中小企业都有上市的目标,因此股权激励方案需要规范。文章提出了规范股权激励方案的方法,包括精选激励对象、分期授予激励股份、制定明确的考核指标以及注重动态股权激励的运行。最后,文章建议中小企业根据自身情况选择合适的股权激励模式,如限制性股票等,并注重员工股权转让的合理定价。

股权激励是中小企业实现良好激励机制建设的重要途径。为了帮助中小企业完善激励机制，国家相关部门已制定了一系列规范中小企业股权激励计划的法律法规。然而，这些法律法规仅适用于上市中小企业，而对于数量庞大的中小企业，尚缺乏明确的规范性规定。那么中小企业的股权激励应该如何设计？以及设计时应该哪些问题？
一、规范股权激励方案的重要性
多数中小企业搞股权激励，都有未来上市的目标。但是，上市标准非常严格，如果股权激励方案不规范，势必会影响中小企业上市。其中代理持股和虚拟持股这两种股权激励运行过程之中出现的问题较多。
代理持股是指投资人向中小企业投入资本但以其他人（或投资中小企业）名义登记为股东的行为。我国采用的实名登记制，对于代持股一般认为是规避法律的行为，因此不承认其股东身份。中小企业存在代持股东，很可能被监管机构认定为中小企业具有潜在的权属纠纷，这样的中小企业是不会被批准上市的。
虚拟持股是指投资人向中小企业投入资金，中小企业向投资人签发股权证明但不进行工商登记的行为。由于未经过工商登记，投资人与中小企业之间可能是股权关系也可能是债权关系，一旦投资人与中小企业或股东发生分歧，纠纷随之而起，这一定会成为中小企业在上市过程中的严重障碍。中小企业存在代理持股股东、虚拟持股情况，常常会造成投资人数众多，投资数额巨大的情形，这样就有可能导向非法集资，中小企业主将会承担相应的责任。中小企业如果避免发生法律纠纷和承担法律责任，股权激励方案一定要合法规范。
二、如何建立规范的股权激励方案
中小企业成功实施股权激励需要科学设计方案。在方案中，首先，要精选激励对象，股权激励可以在战略高度上给予人才足够的重视，以期激励对象为中小企业的发展做出了重大贡献；其次，激励股份要分期授予，每期分别向激励对象授予一定比例的股权；再次，作为附加条件，激励对象每年必须完成中小企业下达的任务，并要约定完不成任务、严重失职等情况下的股权处理意见；最后，对于这些考核指标，中小企业也需制定详细、明确的书面考核办法。
首先，选择合适的股权激励模式。股权激励可选择的模式有很多，最常见的如股票期权、虚拟股票、业绩单位、股票增值权、限制性股票等等，中小企业应该根据自身情况来选择适合自己中小企业的激励模式。以科技型中小企业来说：人才就是中小企业最宝贵的财富和持续发展的生命力，因此，中小企业老板最大的愿望就是留住核心人才。在这种情况下，老板应该选择让核心人才成为股东，核心员工有归属感，把中小企业当作自己的，和中小企业一起长期发展，从治理层面上改善中小企业的管理模式和决策方式。这时选择限制性股票(指中小企业按照预先确定的条件授予激励对象一定数量的本中小企业股票)是比较恰当的。
其次，注重动态股权激励的运行。如果中小企业实施的是动态股权激励，中小企业根据员工当年的业绩贡献为其安排相应数量的激励性资本回报。业绩好的就多获得激励性资本回报，而业绩差的就少获得或者不获得激励性资本回报。这样员工每年除工资奖金等劳动回报外，还能获得属于员工人力资本的资本性回报。股权定价要合理通常情况下，中小企业员工股权转让都是以净资产来作价的，以人才和智力密集的科技型中小企业为例，固定资产虽少但盈利能力强。因此，对这类以高科技为主的中小企业应以盈利能力来衡量股票的价格。比如以每股净资产为基础，参考同类上市中小企业的市盈率，以此来确定中小企业的股价。

延伸阅读

中小企业在选择股权激励模式时，需要考虑到自身的实际情况和目标。根据《公司法》第一百四十三条，公司可以采取多种形式的股权激励，包括股票期权、非公开发行、限制性股票、股权奖励等。在选择模式时，企业应充分了解其法律地位、股权结构、业务特点、财务状况等因素，确保符合法律规定。

同时，《公司法》第一百四十条也明确规定，公司实施股权激励，应当经过股东（大）会的批准，并报国务院证券监督管理机构备案。因此，企业在进行股权激励时，还需关注相关程序的合规性。

综上，中小企业在选择股权激励模式时，应充分了解相关法律规定，确保符合法律要求。在实施过程中，还需关注合规程序的完成，以维护自身合法权益。

结语：股权激励是中小企业实现良好激励机制建设的重要途径。然而，目前针对数量庞大的中小企业，缺乏明确的规范性规定。因此，中小企业应如何设计股权激励方案，以及设计时应该注意哪些问题呢？首先，要精选激励对象，并给予足够的重视；其次，激励股份要分期授予，每期分别授予一定比例的股权；再次，作为附加条件，激励对象每年必须完成中小企业下达的任务，并要约定完不成任务、严重失职等情况下的股权处理意见；最后，制定详细、明确的书面考核办法。其次，要注重动态股权激励的运行，根据员工当年的业绩贡献为其安排相应数量的激励性资本回报。最后，股权定价要合理，通常情况下，中小企业员工股权转让都是以净资产来作价的，以人才和智力密集的科技型中小企业为例，固定资产虽少但盈利能力强。因此，对这类以高科技为主的中小企业应以盈利能力来衡量股票的价格。

法律依据

中华人民共和国公司法（2018修正）：第四章股份有限公司的设立和组织机构第一节设立第八十六条招股说明书应当附有发起人制订的公司章程，并载明下列事项：
（一）发起人认购的股份数；
（二）每股的票面金额和发行价格；
（三）无记名股票的发行总数；
（四）募集资金的用途；
（五）认股人的权利、义务；v （六）本次募股的起止期限及逾期未募足时认股人可以撤回所认股份的说明。
中华人民共和国公司法（2018修正）：第九章公司合并、分立、增资、减资第一百七十八条有限责任公司增加注册资本时，股东认缴新增资本的出资，依照本法设立有限责任公司缴纳出资的有关规定执行。
股份有限公司为增加注册资本发行新股时，股东认购新股，依照本法设立股份有限公司缴纳股款的有关规定执行。
中华人民共和国公司法（2018修正）：第四章股份有限公司的设立和组织机构第一节设立第九十四条股份有限公司的发起人应当承担下列责任：
（一）公司不能成立时，对设立行为所产生的债务和费用负连带责任；v （二）公司不能成立时，对认股人已缴纳的股款，负返还股款并加算银行同期存款利息的连带责任；v （三）在公司设立过程中，由于发起人的过失致使公司利益受到损害的，应当对公司承担赔偿责任。

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