民间企业融资面临的挑战与风险

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摘要:企业融资风险与资本结构的确定,债务融资和股权融资是两种常见方式。经营风险和财务风险是影响企业最佳资本结构的重要因素。最佳资本结构应使企业价值最大化,而非仅追求每股盈余最大化。债务融资需要考虑财务杠杆和营业杠杆的综合作用。股权融资通过引进新股东增资,无需偿还本息,但需分享利润和增长。股权融资用途广泛,可用于营运资金和投资活动。
一、企业融资风险有哪些
(一)经营风险指企业因经营上的原因而导致的未来利润的不确定性,它是影响企业最佳资本结构的重要因素。
(二)财务风险指全部资金中债务资本比率的变化带来的风险。当债务资本比率较高时,投资者将负担较多的债务成本,并经受较多的财务杠杆作用所引起的收益变动的冲击,从而加大财务风险;反之,财务风险就小。
(三)总杠杆作用是指企业在进行融资决策时,需要综合考虑营业杠杆和财务杠杆的作用。
(四)资本结构的确定
资本结构是企业筹资决策的核心问题。企业原来的资本结构不合理的,应通过筹资活动,尽量使其趋于合理。企业财务管理的总目标是企业价值的最大化。
企业在筹资时,需要确定最佳资本结构。所谓最佳资本结构,应当是使企业价值最大的资本结构,而不能仅以每股盈余的最大化为标准。只有在风险不变的情况下,每股盈余的增长才能带来股价的上升。
所以,最佳资本结构应是可使企业价值最大化而非仅每股盈余最大化的资本结构。同时在这样的资本结构下,企业的综合资金成本也是最低的。
二、企业债务融资方式有哪些
按大类来分,企业的融资方式有两类,债务融资和股权融资。股权融资是指企业的股东愿意让出部分企业所有权,通过企业增资的方式引进新的股东的融资方式。股权融资所获得的资金,企业无须还本付息,但新股东将与老股东同样分享企业的赢利与增长。股权融资的特点决定了其用途的广泛性,既可以充实企业的营运资金,也可以用于企业的投资活动。
延伸阅读
结语:企业融资风险包括经营风险、财务风险和总杠杆作用。企业需确定最佳资本结构以实现价值最大化,而非仅追求每股盈余最大化。债务融资和股权融资是企业的两种主要融资方式。股权融资通过引进新股东增资,无需偿还本息,但需与老股东共享赢利与增长。股权融资的广泛用途可充实营运资金和投资活动。在融资决策中,企业应综合考虑风险和资本结构,以实现长期可持续发展。
法律依据
中华人民共和国中小企业促进法(2017修订):第三章 融资促进 第二十条 中小企业以应收账款申请担保融资时,其应收账款的付款方,应当及时确认债权债务关系,支持中小企业融资。
国家鼓励中小企业及付款方通过应收账款融资服务平台确认债权债务关系,提高融资效率,降低融资成本。

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